大鸿贸易：钢企或迎大范围整合 全行业盈利难解去产能压力
时间：2016-12-26 来源：大鸿贸易
2016年对于刚入期货行业两年的宋锡来说，过得很难熬。黑色系等众多产品巨大的市场波动，让这个行业“菜鸟”，在这一年的多半时间，没能在晚上两点前入睡。
截至11月底，螺纹钢、热轧卷板、铁矿石、焦炭、动力煤、锰硅的成交量，分别同比增长87%、2275%、52%、287%、1221%和2585%。在今年市场回暖的推动下，钢企一改2015年全年亏损385亿元的败绩，仅上半年利润便实现转正。
逆转 价格上涨推动企业盈利
宋锡的2016年忙碌不堪，黑色系期指“三天一小闹，五天一大闹”，涨停到跌停“分分钟”的事儿，让宋锡这个刚入行的交易员苦恼不堪，买涨还是买跌，总是看不明白，再加上还有夜市，更让宋锡白天晚上都紧紧盯在电脑前。
我的钢铁网最新数据显示，截至21日，国内钢材指数报132.54点，这较上月21日的113.98点，上涨16.28%，较去年同期的71.08点，上涨幅度更是高达86.47%。分种类看，螺纹钢指数137.23点，较上月同日相比，环比上涨15.59%，同比涨幅达81.91%。热卷方面，当日指数139.11点，环比上涨18.61%，同比涨幅高达102.37%。
价格方面，与2015年“一斤钢卖不过一斤白菜”相比，2016年钢价实现了逆袭。机构数据显示，截至12月16日，钢材基准价格指数为4012元/吨，较2015年底上涨1819元/吨，涨幅82.9%，年环比上涨11.9%。其中螺纹钢价格为3568元/吨，较2015年底上涨1587元/吨，涨幅80.1%，年环比上涨10.42%;热轧板卷价格指数4019元/吨，较2015年底上涨1979元/吨，涨幅97%，年环比19.05%。
受益于钢材价格上涨，企业经营状况普遍好转。35家上市钢企三季报显示，其中29家钢企盈利，占比达八成，而在去年同期，35家钢企中亏损企业超过6成。今年1至10月份，全国大中钢企会员实现盈利287亿元，去年同期则亏损385亿元。
以河北为例，在调查统计的72个河北民营钢企中，今年1至8月有58家处于盈利状态，盈利企业较去年同期增加11家，累积实现利润161.87亿元，同比增长221.04%。有6家企业处于亏损，较去年同期减少16家企业，累积亏损额5.07亿元，同比少亏损29.93亿元，减亏幅度高达85.51%。
江苏省钢铁行业协会副会长陈洪冰表示，钢价上涨、钢企利润上升的原因，一方面是成本攀升、环保治理加码，供应减量;一方面是受季节影响，国内部分建筑钢材生产企业减产检修增多造成供应下降，同时，汽车行业产销两旺，基建投资不断发力，需求较为强劲。
也有业内人士指出，钢价上涨的背后，主要是资金的热捧。黑色系产品今年在期货市场吸引了大量资金。例如，螺纹钢主力合约4月21日成交量达到2226万，成交金额超过当日沪深指数总额。
走势 未来钢材需求持续减少
尽管2016年钢材消费量与2015年相比有小幅增长，企业效益多数转亏为盈，现回暖迹象，但陈洪冰认为，上涨是短期现象。他预测，未来十年钢材消费量的下降将快于产能减少量，这意味着，未来十年间钢材需求量将不断减少。
数据显示，中国钢材消费在2014年峰值7.02亿吨后平缓下滑，到2020年，我国产能消费量5.95亿吨，到2025年，消费量将减为5.52亿吨，2030年将仅需4.92亿吨。
而冶金工业规划研究院近日发布的“2017钢铁需求预测报告”也显示，预计2017年我国钢材实际需求量约为6.6亿吨，同比下降1.5%。
中国钢铁工业协会副会长迟京东介绍，“十二五”期间，我国钢铁产能达到11.3亿吨左右，重点大中型企业负债率超过70%。此外，粗钢产能利用率由2010年的79%下降到2015年的70%左右,钢铁产能已由区域性、结构性过剩逐步演变为绝对过剩。
在此背景下，我国开启“十三五”去产能计划。据统计，今年多省提前完成去产能目标，甚至完成了整个“十三五”时期的任务，已公布成绩的26个省份合计退出炼钢产能7271万吨。
但冶金工业钢铁研究院院长李新创指出，不能因为去产能任务超额完成、价格回暖，就动摇了去产能的决心。“淘汰不会影响总体供给，必须毫不留情淘汰落后产能、地条钢。以安阳钢铁为例，其一年钢铁产量150万吨，但仅在河南安钢产品的成交量就高达850万吨，原因则是存在众多地条钢的冒充。”
此外，陈洪冰表示，2016年去产能多指的是无效产能，也就是已长期停产的闲置产能。具体来看，目前压减4500万吨产能中，有73.5%的产能已经处于停产状态，仅有21%的产能仍正常生产，且有不少是今年市场有所缓和才生产的。
陈洪冰介绍，按已落实至具体企业的26个省市来看，14个省市所压减产能均为无效产能。仅河北、江苏、山东、河南无效产能占比低于50%。“因此，2017年压减产能更为重要。”陈洪冰说。
正因为去产能的紧迫性。日前工信部发布钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)。指出到2020年我国严禁新增钢铁产能，停止建设扩大钢铁产能规模的所有投资项目，结构调整及改造项目必须严格执行产能减量置换。
李新创表示，当前有关部门，各地均聚焦于化解过剩产能，但需注意的是，化解过剩产能的同时，不能忽视打造公平竞争的市场环境和培育钢铁强企，提高国际竞争力。
整合 优化结构加速兼并重组
近日，中央经济工作会议明确指出，2017年除了要继续推动钢铁行业化解过剩产能以外，便是创造条件推动企业兼并重组。对此，陈洪冰表示，兼并重组是钢企加强资源整合、化解过剩产能、调整优化结构的重要途径。
12月7日晚间，宝钢股份与武钢股份双双公告称，经证监会审核，宝山钢铁股份有限公司换股吸收合并武汉钢铁股份有限公司事项，获得无条件通过。这意味着，宝钢与武钢合并重组正式完成，我国钢铁工业正式开启巨无霸时代。
而重组后，宝武将成为中国钢铁行业首个产能高达6000万吨的巨无霸钢企，同时在全球上市钢企中，粗钢产能排名上升至第三位，这是中国钢铁行业的年度盛事。
目前，中国钢铁工业已占全球市场份额的一半，但仍存在竞争短板。数据显示，我国现有500多家钢铁企业中，民营钢企达400多家，产能达1000万吨以上的民营企业只有7家;同时，去年粗钢产量排名前十的企业，其合计产量占全国的比重只占34.23%，而对比美国、日本等发达国家，前十家的钢铁企业产量约占全国比重的60%以上。
迟京东表示，我国钢铁企业数量众多、高度分散，是造成行业恶性竞争的主要因素。“十二五”期间，我国前10家钢企的产业集中度，由2010年的49%降至2015年的34%，不升反降。因此，未来力争“十三五”期间，前10家钢企产业集中度由目前的34%提高到60%。
