Mysteel解读：2023年焦炭出口8 福建螺旋管18905915829

时间：2024-1-23 来源：广鑫贸易

进口焦炭方面，根据海关总署公布的进口焦炭数据，今年1-12月中国焦炭累计进口量为23.7万吨，较去年同期减少257.7万吨，下降53.9%。其中12月焦炭进口0.7万吨，环比下降30.2%。

2023年国内焦炭市场年初均价在2682元/吨，年末均价在2430元/吨，年度下跌9.4%。其中年内最高点为1月1日的2682元/吨，最低点为6月2日的1746元/吨，年内最大振幅34.9%。焦炭市场2023年供需弱平衡，整体价格走势偏弱。

11-12月在成本支撑和下游补库驱动下，焦炭价格呈现出三轮上涨，累计涨幅300/330元/吨。但随着钢厂持续亏损下，叠加年底钢厂检修增多，且下游成材消费淡季累库影响下，原料价格由涨转跌。截至1月23日，焦炭又累计回调两轮，跌幅200/220元/吨，虽然年前下游仍有刚需补库需求，但从钢厂库存来开已补到同期水平，冬储补库强度不及预期，整体焦炭供需仍保持弱平衡状态。

因此从焦炭供给来看产能过剩，下游需求保持低库存刚需补库，冬储需求预期不高的情况下，对于焦炭进口在无绝对价格优势下，供应相对宽松，焦炭进口量将始终维持低位运行。

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2019-2023年中国焦炭进口数量（万吨）

从进口国家来看，今年各国进口焦数量均出现回落趋势。1-12月份主要进口国家为日本、蒙古和印尼，其中，进口日本焦炭8.1万吨，占比34.2%；进口蒙古焦炭6.3，占比26.6%；进口印尼焦炭5万吨，占比21.1%。

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1-12月主要焦炭进口国占比（%）

出口焦炭方面，根据海关总署公布的出口焦炭数据，1-12月中国焦炭出口总量为886.5万吨，较去年同期减少8.4万吨，降幅0.9%，其中12月焦炭出口79.2万吨，环比下降1.8%，较去年同期增长52.83%。

2023年12月份全球制造业PMI为48%，与上月持平，连续15个月运行在50%以下。2023年，全球制造业PMI均值为48.5%，较2022年下降3.3个百分点，全年各月均运行在50%以下，全球经济增长势头较2022年有所放缓。分区域看，2023年，亚洲制造业PMI均值为50.7%，与2022年持平，显示出较强的增长韧性；非洲制造业PMI均值为48.8%，较2022年下降1.9个百分点，在全球经济复苏较弱的影响下，非洲制造业增速较2022年也有所放缓；美洲制造业PMI均值为47.5%，较2022年下降5.6个百分点，持续加息给美国制造业带来影响，成为拖累美洲制造业复苏的主要因素；欧洲制造业PMI均值为46.3%，较2022年下降5.6个百分点，显示在地缘政治冲突和持续加息的影响下，欧洲制造业持续弱势。

2023年在通胀压力和地缘政治冲突的影响下，全球经济呈现弱复苏，稳定性和恢复动力略显不足。因此，海外12月焦炭需求环比延续弱稳。

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2019-2023年中国焦炭出口数量（万吨）

从出口国家来看，1-12月主要出口国家为印尼、印度、马来西亚和巴西等国。其中，出口印尼237.6万吨，占比26.8%；印度132.0万吨，占比14.9%；马来西亚89.5万吨，占比10.1%；巴西88.1万吨，占比9.9%。

从出口量来看，东南亚均保持同比增长态势，且比重逐年提高。近年来中国与东盟经贸合作发展迅速，2023年双边贸易持续增长，进出口规模达6.41万亿元，东盟连续4年保持我国第一大贸易伙伴地位。其中2023年1-12月对东南亚出口焦炭370.6万吨，同比增幅28.3%，占焦炭出口总量的41.8%。

其次印度今年需求韧性较强，主要印尼资源替代中国资源，导致中国焦炭出口量有所下滑，出口其余国家量同比均有明显走弱。

今年焦炭出口增量主要体现在东南亚和印度等买盘相对积极，印尼对焦粉、焦粒和兰炭需求量较大，全年保持高速增长，同时印度因为煤炭成本较高，中国焦炭仍居较高性价比，全年印尼和中国为主要焦炭进口来源国。12月执行前期出口装船订单较多，主要出口方向为日本、印度、巴西和墨西哥。

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1-11月主要焦炭出口国占比情况（%）

从价格来看，截至1月23日焦炭出口CSR65普遍报价在FOB348美金/吨，CSR62价格在FOB325美金/吨，10-30mm焦粒268美金/吨，0-10mm焦粉164美金/吨。

近两月出口焦炭价格整体保持回落走势，新订单成交较少。受国内冬储补库预期较弱，供需表现弱平衡，上游焦化库存较多，出货压力增大，且下游钢厂终端仍处于亏损，焦炭价格整体受成本价格支撑止跌企稳，但上涨乏力。出口焦炭现货内外价差倒挂，利润偏低，但贸易企业多盘面套保，整体出口仍有部分利润。短期海外询盘和招标偏弱，多为半焦订单。1月中旬印度常规焦炭招标，2月中旬船期印尼资源，成交价格355美金/吨fob。短期国内出口焦炭对比印尼资源仍高于10-15美金/吨，因此印度需求仍优先考虑印尼焦炭市场。

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综上所述，2024年在全球内生增长乏力的影响下，海外经济形势仍面临较多挑战。对于焦炭出口需求仍需重点关注东盟和印度市场。23年随着东盟和印度制造业表现强劲，对焦炭需求量占比也在逐年提高，因此中长期来看，焦炭出口增长点仍集中在东南亚和印度市场。短期受国内焦炭需求偏弱，价格承压，海外询货补库不积极，出口或保持弱稳，预计1-2月焦炭出口量均保持在50-70万吨。后期仍需关注国际经济环境变化、内外价差以及下游钢厂对焦炭的实际补库需求等影响。