回顾3月焦炭市场,终端需求未能守的云开,下游钢厂开工率也持续处于低位水平,焦钢企业对市场的悲观预期达成一致,价格连续下跌,截止目前焦炭已累计降价8轮,降幅800/880元/吨。由于东北黑龙江地区安检形势长期严峻,前期受事故影响停产煤矿一直未能复产,炼焦煤供应水平偏低,焦企采购难度加大,成本高企,东北部分地区焦企成本高企平均亏损500元/吨,生产积极性较差,黑龙江大多数焦企已处于焖炉状态,对于第8轮降价较为抵抗,部分钢厂考虑到采购压力,暂时未通知焦企第八轮降价。最近成材价格反弹,市场情绪有所修复,且在钢厂复产预期下,焦炭价格有望止跌企稳。
一、价格情况
品种(元/吨) |
4月9日 |
周环比 |
月环比 |
年同比 |
MyCpic焦炭指数 |
1694.5 |
-5.18% |
-19.00% |
-34.78% |
MyCpic焦煤指数 |
1524.1 |
-2.68% |
-19.57% |
-17.50% |
东北地区焦炭指数 |
1691.2 |
-2.47% |
-15.39% |
-29.91% |
二级冶金焦出厂价 |
1710 |
0.00% |
-14.93% |
-25.97% |
焦炭出口CSR62(美元/吨) |
276 |
-1.08% |
-8.61% |
-27.37% |
日照港准一出库价格 |
1770 |
-2.75% |
-14.49% |
-24.36% |
9日MyCpic?冶金焦国产现货价格指数报1694.5元/吨,3月均价1983.59元/吨;东北冶金焦价格指数报1691.2元/吨;港口准一级出库价格1770元/吨,一级出库价格1870元/吨;港口准一级平仓价格1740元/吨,一级平仓价格2160元/吨。
二、供应方面
截至4月4日,本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利-109元/吨;山西准一级焦平均盈利-87元/吨,山东准一级焦平均盈利-43元/吨,内蒙二级焦平均盈利-142元/吨,河北准一级焦平均盈利-59元/吨。东北二级冶金焦平均盈利-500元/吨。
3月东北地区焦炭供应整体呈下降趋势。进入3月,市场延续弱势,预期并未发生转变,焦炭价格连降,焦企亏损继续加大,黑龙江焦企陆续开始焖炉,部分有供暖任务以及电厂的焦企也维持相应最低产量。在焦炭价格未能走出趋势性反弹行情且煤矿暂时仍处于停产状态下,焦企利润难有大幅改观,预计4月供应仍将保持低位。
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三、需求方面
截至4月4日,Mysteel调研东北地区钢厂焦炭日耗10.81万吨,环比上周减少0.18万吨。3月东北地区少数钢厂安排高炉检修,多维持之前限产力度,焦炭日耗高位波动,需求保持高位;进入四月,东北地区钢厂检修力度加大,鞍钢计划自4月初起对一座3200m3高炉进行为期14天的检修,日均影响铁水产量约0.8万吨。本钢计划4月下旬起对其高炉轮流检修,合计影响铁水产量约7-8万吨。铁水下降预期下,因为前期多家焦企焖炉导致的焦炭供应紧张局面将在4月得到一定缓解。
四、库存方面
截至4月4日,Mysteel调研东北地区焦炭总库存为62.16万吨,环比减少0.9万吨,同比增加2.26万吨。从库存结构来看,独立焦企焦炭库存1.55万吨,环比减少0.6万吨,同比减少1.8万吨;钢厂库存60.61万吨,环比减少1.5万吨,同比增加4.05万吨。
进入3月,焦炭整体库存继续被动下降。2月钢厂焦炭库存下降主要是因为部分钢厂安排检修计划,控制原料库存,当时焦企出货相对也比较积极。进入3月焦企亏损严重,焦企开始焖炉,产量继续下降,供应开始紧张,钢厂到货开始减少,库存下降,部分钢厂开始转到乌海、宁夏等地拿货补充库存。
4月焦炭预计整体以小幅降库为主。主要原因在于,当地焦企利润不佳下,复产积极性较差,省外焦炭成本相对较高,乌海地区焦企也多有限产。市场情绪转好下,贸易商寻货增多,部分焦企开始待价而沽,钢厂采购有一定压力。
五、价格展望
综上,东北地区原料端供应大幅缩减,且短时间内无复产预期,焦炭成本支撑较强,焦企亏损下目前限产力度较大,目前暂未能看到趋势性上涨行情,焦企的利润不能大幅修复,也就没有复产积极性。下游钢厂库存虽有下降但同比去年仍处高位,部分钢厂也制定4月检修计划,铁水产量进一步下滑。供需双弱下,东北地区焦炭市场价格暂稳运行,后期需继续观察节后焦钢企业检修、煤矿复产以及终端需求恢复情况。